Estimadores baseados em média móvel de variância integrada Examinamos os filtros de média móvel (MA) para estimar a variação integrada (IV) de um preço de ativos financeiros em um quadro em que os dados de preços de alta freqüência estão contaminados com o ruído da microestrutura do mercado. Mostramos que a soma de resíduos de MA quadrados deve ser dimensionada para permitir um estimador adequado de IV. O estimador escalonado mostrou-se consistente, de primeira ordem eficiente, e asytoticamente Gaussiano distribuiu sobre a variância integrada sob pressupostos restritivos. Sob pressupostos mais plausíveis, como a volatilidade variável no tempo, o modelo MA está mal especificado. Isso motiva um extenso estudo de simulação dos méritos do estimador baseado em MA em falta de especificação. Especificamente, consideramos a volatilidade inconstante combinada com erros de arredondamento e várias formas de dependência entre o ruído e retornos eficientes. Nós avaliamos o estimador escalonado baseado em MA para a submâmma e os estimadores de kernel realizados e descobrimos que o estimador baseado em MA funciona bem, apesar da especificação incorreta. Se você tiver problemas ao fazer o download de um arquivo, verifique se você possui o aplicativo apropriado para vê-lo primeiro. Em caso de problemas adicionais, leia a página de ajuda IDEAS. Observe que esses arquivos não estão no site IDEAS. Seja paciente porque os arquivos podem ser grandes. Como o acesso a este documento é restrito, você pode procurar uma versão diferente em Pesquisa relacionada (mais adiante) ou procurar uma versão diferente dela. Artigo fornecido por Taylor Francis Journals em seu periódico Revisões econométricas. Estimado estimativa baseada em quantile da variância integrada Neste artigo, propomos uma nova variância de variável baseada em quantile robusta de variação de retorno ex-post que pode ser calculada usando dados potencialmente ruidosos . Este novo estimador é consistente para variância integrada e apresentamos teoremas de limite central viáveis que mostram que ele converge na melhor taxa possível e tem uma excelente eficiência. Assintoticamente, a variância realizada com quantia é imune a saltos de atividades finitas e outliers na série de preços, enquanto que, em forma modificada, o estimador é aplicável com o ruído da microestrutura de mercado e, portanto, operacional em dados de alta freqüência. As simulações mostram que ele também possui propriedades de robustez superiores em amostras finitas, enquanto uma aplicação empírica ilustra seu uso em dados de capital. Se você tiver problemas ao fazer o download de um arquivo, verifique se você possui o aplicativo apropriado para vê-lo primeiro. Em caso de problemas adicionais, leia a página de ajuda IDEAS. Observe que esses arquivos não estão no site IDEAS. Seja paciente porque os arquivos podem ser grandes. Documento fornecido pelo Departamento de Economia e Economia Empresarial da Universidade de Aarhus em sua série CREAIS, Documentos de Pesquisa com número 2009-27. Encontre documentos relacionados por classificação JEL: C10 - Métodos Matemáticos e Quantitativos - - Métodos e Metodologia Econômica e Estatística: Geral - - - Geral C80 - Métodos Matemáticos e Quantitativos - - Metodologia de Recolha e Dados de Avaliação de Dados Programas de Computador - - - Referências Gerais listadas em IDEIAS Por favor denuncie erros de citações ou de referência para. ou. Se você é o autor registrado do trabalho citado, faça login no seu perfil do Serviço de Autor RePEc. Clique nas citações e faça os ajustes apropriados. Bernard Bollen Brett Inder, 1999. Estimativa da volatilidade diária nos mercados financeiros, utilizando dados intraday, Working Papers 1999.01, Faculdade de Economia, Universidade de La Trobe. Ole BARNDORFF-NIELSEN Svend Erik GRAVERSEN Jean JACOD Mark PODOLSKIJ Neil SHEPHARD, 2004. Um teorema do limite central para o Poder Realizado e Variações Bipower de Semimartingales Contínuos, Série de Documentos de Trabalho da OFRC 2004fe21, Oxford Financial Research Center. Barndorff-Nielsen, Ole Eiler Graversen, Svend Erik Jacod, Jean Podolskij, Mark, 2004. Um teorema do limite central para o poder realizado e as variações bipower de semimartingales contínuos, Technical Reports 2004,51, Technische Universitt Dortmund, Sonderforschungsbereich 475: Komplexittsreduktion in multivariaten Datenstrukturen Estimuladores médios da variação integrada Peter Reinhard Hansen Universidade da Carolina do Norte (UNC) em Chapel Hill - Departamento de Economia Universidade de Aarhus - CRIAR Jeremy H. Grande Universidade de Oxford - Departamento de Economia Asger Lunde Universidade de Aarhus - Escola de Economia e Gestão CRIADOS Examinamos os filtros de média móvel (MA) para estimar a variação integrada de um preço de ativos financeiros em um quadro em que os dados de preços de alta freqüência estão contaminados com o ruído da estrutura do mercado. Mostramos que a soma dos resíduos de MA quadrados precisa ser dimensionada para que seja um estimador adequado da variância integrada. O estimador escalonado mostrou-se consistente, de primeira ordem eficiente, e asytoticamente Gaussiano distribuiu sobre a variância integrada sob pressupostos restritivos. Sob pressupostos mais plausíveis, como a volatilidade do tempo, o modelo MA está mal especificado. Isso motiva um extenso estudo de simulação dos méritos do estimador baseado em MA sob mispecification. Especificamente consideramos: volatilidade não constante combinada com erros de arredondamento e várias formas de dependência entre ruído e retornos eficientes. Nós avaliamos o estimador escalonado baseado em MA para a submâmma e os estimadores de kernel realizados e descobrimos que o estimador baseado em MA funciona bem, apesar da especificação incorreta. Número de páginas no arquivo PDF: 32 Palavras-chave: Variância integrada, variável realizada, volatilidade alcançada, média móvel, correção de polarização Classificação JEL: C10, C22, C80 Data de publicação: 5 de junho de 2006 Citação sugerida Hansen, Peter Reinhard e Large, Jeremy H. e Lunde, Asger, Estimadores baseados na média móvel da variância integrada (8 de agosto de 2006). Disponível na SSRN: ssrnabstract906120 ou dx. doi. org10.2139ssrn.906120 Informações de contato Peter Reinhard Hansen (Autor do contato) Universidade da Carolina do Norte (UNC) em Chapel Hill - Departamento de Economia (e-mail) Chapel Hill, NC 27599 Universidade dos Estados Unidos da Universidade de Aarhus - CRIÁ (email)
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